Analitycy sceptycznie wobec Allegro. Lider będzie tracić

Analitycy sceptycznie wobec Allegro. Lider będzie tracić
Analitycy BM mBanku rekomendują sprzedaż walorów Allegro Fot. mat. pras.
  • Ten tekst jest częścią STREFY PREMIUM WNP.PL
  • Bartosz Dyląg
    bad
  • Dodano: 29-09-2021 12:18

Analitycy Biura Maklerskiego mBanku uważają, że Allegro będzie beneficjentem rozwoju handlu elektronicznego w Polsce, jednak wzrost obrotów wyższy niż rynek jest mało prawdopodobny z uwagi na strukturę sprzedaży generowanej przez Allegro, a także powiększającą się presję konkurencyjną od zagranicznych graczy.

  • Notowania Allegro spadły od rekomendacji BM mBanku, wydanej w listopadzie 2020 roku, o blisko 14 proc.
  • Tym samym walory Allegro były słabsze od szerokiego rynku o ponad 32 proc.
  • Analitycy podtrzymują niekonsensusowe, negatywne podejście do spółki. Kluczowym argumentem jest spadek pozycji rynkowej Allegro, który zakładają w kolejnych latach.
- Stoimy w opozycji do konsensusu zakładającego wzrost market share Allegro w polskim e-commerce. Dane za II kwartał 2021 przekonują nas do tej tezy. GMV (łączna wartość sprzedanych towarów - red.) grupy wzrosło o 11 proc., tj. ok. 7 p.p. poniżej rynku (vs. estymacja wzrostu rynku na podstawie danych GUS). Allegro będzie zdeterminowane do utrzymania pozycji rynkowej i w tym celu prawdopodobnie zdecyduje się na rozszerzenie programu SMART!, zwłaszcza że Amazon znacznie obniżył pułap darmowej przesyłki w ostatnich dniach. To z kolei przełoży się na dalszy spadek rentowności EBITDA - czytamy w rekomendacji BM mBanku.

 

Biura do wynajęcia. Zobacz oferty na PropertyStock.pl

×

DALSZA CZĘŚĆ ARTYKUŁU JEST DOSTĘPNA DLA SUBSKRYBENTÓW STREFY PREMIUM PORTALU WNP.PL

lub poznaj nasze plany abonamentowe i wybierz odpowiedni dla siebie. Nie masz konta? Kliknij i załóż konto!

SPÓŁKI

KOMENTARZE (0)

Do artykułu: Analitycy sceptycznie wobec Allegro. Lider będzie tracić

PISZESZ DO NAS Z ADRESU IP: 3.236.80.119
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin forum

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!