PARTNERZY PORTALU

IPO - jak przebiega pierwsza oferta publiczna?

IPO - jak przebiega pierwsza oferta publiczna?
Fot.mat.pras.
  • Autor: Artykuł promocyjny dostarczony przez PWC
  • Dodano: 13-08-2019 08:49

Spółki, które zamierzają zadebiutować na giełdzie, muszą złożyć pierwszą ofertę publiczną (IPO). W praktyce oznacza to, że staną się przedmiotem publicznego obrotu. Na taki krok często decydują się firmy stawiające na rozwój. Sprzedaż akcji pozwala bowiem pozyskać kapitał do ekspansji. Na uwadze należy mieć fakt, że każda spółka, która zamierza wejść na giełdę, ma obowiązek przejść ściśle określoną procedurę dopuszczenia do handlu na giełdzie. Sprawdźmy krok po kroku, jak przebiega IPO.

Przygotowania do IPO
Spółka, która chce wejść na giełdę, musi posiadać odpowiednią formę prawną, dlatego konieczne jest jej przekształcenie w spółkę akcyjną. Następnie jej Walne Zgromadzenie powinno podjąć szereg, niezbędnych uchwał, które związane są z przeprowadzeniem oferty publicznej. Zalicza się do nich m.in. uchwała o emisji papierów wartościowych w drodze oferty publicznej. Równie duże znaczenie ma podjęcie uchwały zawierającej upoważnienie zarządu do zawarcia umowy o rejestrację papierów wartościowych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych (jest to tzw. dematerializacja). Kiedy ten wymóg zostanie spełniony konieczne jest przeprowadzenie szczegółowej i co najważniejsze, obiektywnej oraz wielopłaszczyznowej analizy spółki. Jest to tzw. proces due diligence.

Co ważne, do prawidłowego przeprowadzenia IPO, wybrać należy biegłego rewidenta, który zyskuje uprawnienia do przeprowadzenia badań sprawozdań finansowych.To do jego zadań należy realizacja finansowej części procesu due diligence.

Jak przygotować prospekt emisyjny?
Proces przygotowań do złożenia pierwszej oferty publicznej jest bardzo złożony, dlatego należy go rozpocząć minimum kilka miesięcy przed debiutem na giełdzie. Wszystkie procedury wewnętrzne czy księgowość muszą bowiem zostać dostosowane do zasad giełdy papierów wartościowych, na której spółka będzie notowana. Kluczowe znaczenie odgrywa prospekt, który sporządzany jest najczęściej przy wsparciu maklera bądź banku inwestycyjnego. Obowiązek jego złożenia reguluje art. 7 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Jakie informacje powinny się w nim znaleźć?

Prospekt emisyjny spółki giełdowej stanowi podstawowe źródło danych, które dotyczą oferty publicznej. Inwestorzy powinni znaleźć w nim szereg praktycznych informacji. Uwzględnić w prospekcie należy zatem: rodzaj emitenta, rodzaj papierów wartościowych, perspektywy rozwoju, prawa i obowiązki, jakie są związane z papierami wartościowymi w ofercie oraz informacje kluczowe dla oceny sytuacji finansowej i gospodarczej firmy. Co więcej, informacje znajdujące się w prospekcie muszą odpowiadać przepisom Rozporządzenia Komisji Europejskiej nr 809/2004 z 29 kwietnia 2004. Można w nim zawrzeć także dodatkowe dane, które mogłyby skłonić potencjalnych inwestorów do nabycia papierów wartościowych spółki. Prospekt emisyjny składa Oferujący, może bym być wyłącznie firma inwestycyjna. Dokument ważny jest 12 miesięcy od daty złożenia i podlega zatwierdzeniu przez KNF. Kiedy zostanie zatwierdzony, spółka musi wystąpić z wnioskiem do KDPW o rejestrację w depozycie akcji objętych ofertą publiczną.

Roadshow - marketing oferty
Jeszcze przed złożeniem oferty publicznej, spółka powinna przeprowadzić premarketing,w celu oceny zainteresowania potencjalnych inwestorów. Dopiero na jego podstawie ustalony powinien zostać przedział cenowy dotyczący funkcjonowania oferty na rynku. Właściwy marketing następuje dopiero po zatwierdzeniu prospektu emisyjnego przez KNF i określany bywa mianem roadshow. W trakcie jego trwania zarząd uczestniczy w spotkaniach z inwestorami, analitykami, a nawet prasą. Celem spotkań jest przekonanie do uczestnictwa w ofercie.

Debiut spółki na giełdzie
Kiedy oferta zostanie przeprowadzona, spółka powinna złożyć wniosek do Zarządu GPW o wprowadzenie akcji do obrotu giełdowego. Wniosek musi zostać wzbogacony o prospekt emisyjny i opinię firmy inwestycyjnej. Konieczne jest również złożenie ostatniego już wniosku, który dotyczy wyznaczenia sesji giełdowej.To właśnie na niej nastąpi pierwsze notowanie. To właśnie dzień debiutu stanowi zwieńczenie wielu miesięcy przygotowań. W większości przypadków już po pierwszym dniu można ocenić, czy debiut spółki na giełdzie okazał się sukcesem.

 

Biura do wynajęcia. Zobacz oferty na PropertyStock.pl

×

KOMENTARZE (0)

Do artykułu: IPO - jak przebiega pierwsza oferta publiczna?

PISZESZ DO NAS Z ADRESU IP: 3.236.122.9
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin forum
WNP - Portal gospodarczy

Drogi Użytkowniku!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych możemy przetwarzać Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane dodatkowo jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do odwołania zgody oraz prawo sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania dokonanego przed jej wycofaniem.

W dowolnym czasie możesz określić warunki przechowywania i dostępu do plików cookies w ustawieniach przeglądarki internetowej.

Jeśli zgadzasz się na wykorzystanie technologii plików cookies wystarczy kliknąć poniższy przycisk „Przejdź do serwisu”.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!