JSW - podtrzymana rekomendacja "kupuj", cena docelowa mniejsza

JSW - podtrzymana rekomendacja "kupuj", cena docelowa mniejsza
Analitycy Haitong Bank optymistycznie oceniają perspektyw dla cen węgla koksowego w drugiej połowie 2018 Fot. Dawid Lach JSW

Analitycy Haitong Bank w raporcie z 10 sierpnia 2018 podtrzymali  rekomendację "kupuj" dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW), ale redukują cenę docelową akcji do 102,6 zł ze 114,27 zł.

Rekomendacja Haitong Bank wynika głównie z optymistycznych perspektyw dla cen węgla koksowego w drugiej połowie 2018 r. oraz stabilnej produkcji w spółce, której ich zdaniem sprzyjać będzie uruchamianie nowych inwestycji zaplanowanych na 2019 r.

JSW jest producentem węgla koksującego. Analitycy oceniają, że średnia cena benchmarkowa dla węgla koksującego na rok 2018 wyniesie 198 dolarów wobec 170 dolarów w ich poprzednim raporcie (cena dla węgla twardego HCC).

Czytaj również: Cena węgla koksowego spadła o 32 proc. Co dalej z JSW?

Zmiana dotycząca cen wynika m.in.  z założenia, że stymulacja rynku budowlanego, który jest największym konsumentem stali pozostaje jednym z nielicznych narzędzi, jakich chińskie władze mogą użyć, by pobudzić wzrost gospodarczy. Węgiel koksujący służy do produkcji koksu, a ten do wytwarzania stali.

Analitycy wskazują, że wydaje się to tym bardziej zasadne, ponieważ Chiny mogą wkrótce zacząć odczuwać skutki amerykańskich ceł i szeroko zakrojonej walki z parabankami i finansowaniem pozabankowym.

Czytaj także: JSW z 2,5 mld zł zysku netto za 2017 rok. Nie będzie dywidendy

Analitycy Haitong Bank spodziewają się ograniczonej podaży węgla koksującego, spowodowanej sporem największego australijskiego przewoźnika i właściciela infrastruktury kolejowej Aurizon z Queensland Competition Authority (tamtejszy urząd antymonopolowy).

Oceniają, że ten spór rozwiewa nadzieje na wzrost potencjału eksportowego Australii liczonego r/r. Australia to największy eksporter węgla koksującego na świecie. Według danych International Energy Agency (Coal information overview 2018) Australia wyeksportowała w 2017 roku ok. 177,2 mln ton węgla koksującego wobec 188 mln ton rok wcześniej.

Innym czynnikiem działającym na korzyść JSW powinno być zdaniem analityków potencjalne przywrócenie dywidendy przez JSW począwszy od 2019 r. Choć analitycy szacują, że w tym roku na remonty, nowe projekty i przejęcie firmy Przedsiębiorstwo budowy Szybów (PBSz) spółka wyda ok. 2 mld zł, to zakładają, że dywidenda w 2019 r. wyniesie 3,34 zł na akcję, co daje stopę dywidendy na poziomie 4,5 proc.

 

Biura do wynajęcia. Zobacz oferty na PropertyStock.pl

×

KOMENTARZE (0)

Do artykułu: JSW - podtrzymana rekomendacja "kupuj", cena docelowa mniejsza

PISZESZ DO NAS Z ADRESU IP: 35.173.35.159
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin forum
WNP - Portal gospodarczy

Drogi Użytkowniku!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych możemy przetwarzać Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane dodatkowo jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do odwołania zgody oraz prawo sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania dokonanego przed jej wycofaniem.

W dowolnym czasie możesz określić warunki przechowywania i dostępu do plików cookies w ustawieniach przeglądarki internetowej.

Jeśli zgadzasz się na wykorzystanie technologii plików cookies wystarczy kliknąć poniższy przycisk „Przejdź do serwisu”.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!