PARTNERZY PORTALU

DM BOŚ wycenia jedną akcję Patentusa na 2,58 zł

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 25 września wycenili jedną akcję spółki Patentus, która niebawem przeprowadzi publiczną ofertę akcji, na 2,58 zł za sztukę.

Średnia wycen metodą porównawczą dała wycenę jednej akcji spółki na poziomie 2,42 zł, a wycena metodą dochodową (DCF) 2,74 zł.

Wycenę porównawczą przeprowadzono w stosunku do wybranych spółek zajmujących się produkcją maszyn i urządzeń górniczych notowanych na GPW i oparto o wskaźniki P/E, P/OP, MC/S i P/BV. Do końcowej wyceny tą metodą zastosowano dyskonto w wysokości 15 proc. związane z emisją akcji na rynku pierwotnym. Wycenę porównawczą przeprowadzono w dwóch wariantach: na podstawie historycznych wyników spółki Patentus za pierwsze półrocze 2009 r. i na podstawie wyników prognozowanych na 2009 r.

Do wyceny metodą dochodową wskaźnik beta przyjęto na poziomie 1, wzrost wolnych przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy na poziomie 2 proc., stopę wolną od ryzyka - 6,36 proc., a premię za ryzyko 5,5 proc.

W ostatecznej wycenie metoda dochodowa ma wagę 50 proc., wycena porównawcza w oparciu o wyniki historyczne 25 proc. i wycena porównawcza w oparciu o wyniki prognozowane na 2009 r. 25 proc.

"Dużym atutem spółki jest własna hurtownia stali oraz posiadane certyfikaty, dzięki który może stawać do największych przetargów. Pozytywnie oceniamy również niskie zadłużenie i wysokie wskaźniki rentowności oraz utrzymujące się w tym zakresie pozytywne tendencje" - napisano w raporcie.

"Po pierwszym półroczu wskaźnik zadłużenia ogółem wyniósł 32 proc., zaś zadłużenia długoterminowego 9 proc. Po sześciu miesiącach 2009 r. marża zysku operacyjnego osiągnęła poziom 16,1 proc., natomiast marża zysku netto 12,9 proc." - dodano.

Analitycy oceniają prognozę zarządu Patentusa na 2009 r. jako zachowawczą.

"Prognoza zarządu na ten rok, zakładająca sprzedaż w wysokości 70 mln zł oraz zysk netto na poziomie 7 mln zł, jest naszym zdaniem zachowawcza. Wyniki za pierwsze półrocze mówią o sprzedaży równej 34,6 mln zł i zysku netto 4,46, co stanowi odpowiednio 49,5 oraz 63,7 proc. planu" - napisano.
×

SŁOWA KLUCZOWE I ALERTY

KOMENTARZE (0)

Do artykułu: DM BOŚ wycenia jedną akcję Patentusa na 2,58 zł

PISZESZ DO NAS Z ADRESU IP: 3.81.29.226
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin forum
WNP - Portal gospodarczy

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!